10億，複旦出手。
昨日(rì)，複旦大(dà)學宣布聯合地方政府、國(guó)企及市場化機(jī)構共同發起成立複旦科(kē)創母基金。首期總規模10億元，全力構築校(xiào)内校(xiào)外科(kē)技成果轉化生(shēng)态圈。這是繼上海交通大(dà)學、同濟大(dà)學後，上海第三所高校(xiào)發起的科(kē)創母基金。
自(zì)2000年(nián)開始，複旦就(jiù)多次牽頭或聯合成立投資機(jī)構，在一級市場是一直活躍的高校(xiào)系資本。這次複旦設立科(kē)創母基金，希望通過引入和提供長期資本、耐心資本，加大(dà)推動原創科(kē)研成果轉化。
值得(de)一提的是，這支複旦科(kē)創母基金，不僅關注複旦系的科(kē)研成果，還(hái)會在更大(dà)範圍内關注科(kē)研創新成果轉化，特别聚焦對産業帶來(lái)重大(dà)影(yǐng)響的基礎研究。
此外，高校(xiào)下屬的各類基金會，以及近些年(nián)興起的校(xiào)友母基金，院校(xiào)母基金紛紛開始落地結果，甚至有點鳴哨開賽的意思。中國(guó)資本市場喊了很多年(nián)的耶魯模式終于開始冒出苗頭了，起碼從(cóng)基金這個投資工(gōng)具上看(kàn)，一代比一代精确，一代比一代具體(tǐ)。此次複旦設立的科(kē)創母基金，不但(dàn)是今年(nián)高校(xiào)主導設立的最大(dà)的院校(xiào)引導母基金，也是聯合了政府、院校(xiào)、國(guó)資與市場化機(jī)構四方力量的一次瞄準科(kē)技轉化的重要嘗試。
複旦的科(kē)技轉化在過去(qù)幾年(nián)頗有成效，我們下文逐一分(fēn)析。此外，複旦校(xiào)友原本在中國(guó)投資圈就(jiù)是最具勢能的校(xiào)友圈之一。可(kě)以說(shuō)，從(cóng)科(kē)技轉化的角度來(lái)看(kàn)，複旦在多年(nián)嘗試後結合經驗做了一次水到渠成的重要落地，而從(cóng)創投市場來(lái)看(kàn)，院校(xiào)系LP紛紛入場，也愈發成爲一批可(kě)以期待的重量級機(jī)構出資人(rén)。
中國(guó)創投圈，複旦人(rén)執牛耳
本次成立複旦科(kē)創母基金，當然也不是複旦第一次涉足投資。
早在2000年(nián)，複旦大(dà)學就(jiù)聯合上海創投共同組建了複旦思德創投、複旦量子創投兩家投資機(jī)構。2009年(nián)，複旦大(dà)學聯合軟銀集團成立了複思資本。2014年(nián)，複旦大(dà)學甯波研究院發起設立了上海複容投資；2019年(nián)複旦大(dà)學又與珠海市人(rén)民(mín)政府共建了科(kē)研機(jī)構——珠海複旦創新研究院。
可(kě)見(jiàn)，複旦大(dà)學在科(kē)技成果轉化和風(fēng)險投資等方面的嘗試，一直走在全國(guó)高校(xiào)的前列。畢竟院校(xiào)和校(xiào)友始終是互相(xiàng)反哺的。複旦系的投資人(rén)，一直在一級市場名頭響亮。雲鋒基金創始人(rén)虞鋒、光(guāng)速的宓群、德同邵俊、CMC黎瑞剛、禮來(lái)亞洲陳飛、金浦投資呂厚軍、金沙江創投朱嘯虎等等，皆是中國(guó)風(fēng)險投資市場執牛耳者。
1982年(nián)，虞鋒考入複旦大(dà)學哲學系，在複旦獲得(de)了哲學學士和哲學碩士學位。畢業後，虞鋒先後從(cóng)事(shì)過教師(shī)、政府公務員(yuán)等職。1999年(nián)開始下海經商，創辦了廣告傳媒公司聚衆傳媒，後聚衆傳媒與分(fēn)衆傳媒合并，2006-2008年(nián)，虞鋒擔任分(fēn)衆傳媒董事(shì)局聯合主席及總裁。2010年(nián)，虞鋒聯合馬雲一起創辦了雲鋒基金。
1986年(nián)，宓群從(cóng)華東師(shī)範大(dà)學第二附屬中學畢業，被保送至複旦大(dà)學物理(lǐ)學系。他(tā)用三年(nián)時間學完了本科(kē)知識，然後選擇留美深造，畢業後從(cóng)矽谷工(gōng)程師(shī)、創業者轉型爲投資人(rén)。
1998年(nián)，陳飛考入複旦大(dà)學生(shēng)命科(kē)學學院，進入生(shēng)物學專業學習，并且在複旦一路(lù)拿下了醫學和分(fēn)子遺傳學博士學位。畢業後，加入一家加拿大(dà)投資銀行的醫療健康團隊，2009年(nián)，加入禮來(lái)制藥從(cóng)事(shì)風(fēng)險投資。先後投資了貝達藥業、微芯生(shēng)物、博瑞生(shēng)物、奧翔藥業、沛嘉醫療等多家知名生(shēng)物醫藥公司。将禮來(lái)亞洲基金打造爲全球領先的生(shēng)命科(kē)學風(fēng)險投資基金。
德同創始人(rén)邵俊，是複旦大(dà)學經濟學院1986級本科(kē)校(xiào)友，曾就(jiù)讀(dú)于複旦大(dà)學世界經濟系國(guó)際金融專業。畢業以後，邵俊先在上海實業集團工(gōng)作(zuò)，這是上海市政府的主要投資實體(tǐ)。1998年(nián)，邵俊負責組建了上海實業與所羅門(mén)兄弟合資的資産管理(lǐ)公司。2006年(nián)邵俊創辦了德同資本，是中國(guó)最早的人(rén)民(mín)币基金之一。
企業家方面也不遑多讓。在披露董事(shì)長學曆的1511家A股上市公司中，複旦大(dà)學有33家。
其中最知名的公司莫過于被稱爲“上海王”的複星集團——複旦大(dà)學哲學系的郭廣昌聯合同爲複旦遺傳工(gōng)程系的梁信軍、汪群斌、範偉和計(jì)算機(jī)科(kē)學系的談劍，一起創辦了“複星”。何爲複星？複旦明日(rì)之星也。
除此之外，第一代互聯網教父、盛大(dà)網絡創始人(rén)陳天橋、攜程創始人(rén)梁建章(zhāng)、新浪董事(shì)長曹國(guó)偉、光(guāng)線傳媒創始人(rén)王長田……等一批知名企業家都(dōu)畢業于複旦。
而且值得(de)一提的是，在半導體(tǐ)和生(shēng)物醫療兩大(dà)賽道上，複旦系企業頗具實力。
此前有媒體(tǐ)統計(jì)了複旦系A股上市公司，發現生(shēng)物醫療領域的創業者最多。大(dà)部分(fēn)畢業于複旦大(dà)學生(shēng)命科(kē)學學院。比如(rú)華潤三九旗下昆藥集團的董事(shì)長邱華偉、近岸蛋白(bái)的創始人(rén)朱化星、亞虹醫藥董事(shì)長潘柯等等。
而在半導體(tǐ)賽道早有“北清華、南(nán)複旦”之說(shuō)。複旦微電董事(shì)長蔣國(guó)興，畢業于複旦大(dà)學計(jì)算數學專業大(dà)學學曆，1998年(nián)創立複旦微電子。安路(lù)科(kē)技創始人(rén)章(zhāng)開和，本科(kē)畢業于複旦大(dà)學電子工(gōng)程系，後留校(xiào)任教至教授，2011年(nián)參與創立安路(lù)科(kē)技，安路(lù)科(kē)技2021年(nián)底科(kē)創闆上市。士蘭微創始人(rén)陳向東，畢業于複旦大(dà)學物理(lǐ)電子半導體(tǐ)專業，1997年(nián)在杭州創立士蘭微，公司2003年(nián)主闆上市。
高校(xiào)母基金競賽鳴哨了嗎(ma)？
創投市場上，資本、資源、技術(shù)、關注度都(dōu)在快(kuài)速向院校(xiào)靠攏，作(zuò)爲最重要、最有優勢的市場節點，院校(xiào)的支持科(kē)技，支持投資的工(gōng)具也需要快(kuài)速叠代。
在美元市場，院校(xiào)捐贈基金原本就(jiù)是不可(kě)或缺的機(jī)構LP來(lái)源，他(tā)們本身(shēn)就(jiù)是頭部市場的重要組成部分(fēn)，例如(rú)，哈佛大(dà)學捐贈基金管理(lǐ)規模超過400億美元，而耶魯基金AUM也超過300億美元，但(dàn)現實是中國(guó)院校(xiào)基金起步晚，整個行業規模不過數百億人(rén)民(mín)币。
如(rú)今終于等來(lái)四面開花的趨勢了，從(cóng)90年(nián)代末到世紀初，各個院校(xiào)的校(xiào)園基金會就(jiù)開始創立，再到現在慢(màn)慢(màn)出現目标明确，投向精準的科(kē)創母基金，院校(xiào)基金開始真正成爲創投市場上最具勢能的一股機(jī)構LP力量。
要講勢能，先要看(kàn)資本流向，首先能看(kàn)到校(xiào)友捐贈愈發熱(rè)烈。上周，作(zuò)爲武漢大(dà)學1987級校(xiào)友，小米創始人(rén)雷軍宣布向武大(dà)捐贈13億。捐贈主要聚焦三個方向：基礎研究、計(jì)算機(jī)科(kē)技創新、大(dà)學生(shēng)培養。這和2021年(nián)年(nián)末，曾毓群向上海交大(dà)的捐贈大(dà)體(tǐ)等量，當時曾毓群捐了200萬股甯德時代的股票，占總股本0.09%，按當時的股價計(jì)算，這筆捐款達到了13.74億元，也是上海交大(dà)曆史上的最大(dà)捐贈，創下中國(guó)高校(xiào)接受捐贈以來(lái)的第三大(dà)捐贈紀錄。
其他(tā)院校(xiào)也不斷有消息曝出，簡單羅列，各位感受一下：深圳大(dà)學四十周年(nián)校(xiào)慶捐贈，一期捐了5.3億元，二期4.49億，加上物資總數超10億；2022年(nián)，清華收到140億捐款，北大(dà)40.76億元；2022年(nián)，段永平向浙大(dà)捐款，一年(nián)兩次，共計(jì)2.7億；2021年(nián)，陳東升向武大(dà)捐了10億，今年(nián)武大(dà)130年(nián)校(xiào)慶，包括雷軍那一筆，校(xiào)友簽約捐贈超過20億；2022年(nián)，李東升向華南(nán)理(lǐ)工(gōng)捐了4000萬，累計(jì)超過1.4億；
除了捐贈熱(rè)烈，院校(xiào)基金也開始批量出現。這兩年(nián)令人(rén)印象最深的新聞，是2021年(nián)末的上海交大(dà)，當時交大(dà)成立的“未來(lái)母基金”宣布體(tǐ)量10億，瞄準交大(dà)背景的種子期科(kē)技企業，當時引發熱(rè)議(yì)的原因，是緣于這是第一支由院校(xiào)發起的“引導母基金”——換句話(huà)說(shuō)，這是中國(guó)高校(xiào)在投資工(gōng)具上的一次重要演進。
其實衆所周知很多高校(xiào)此前都(dōu)有投資業務，也做過LP，最爲人(rén)熟知的當然是清華，過去(qù)十幾年(nián)，清華教育基金會投資過數十家GP，其中不乏弘毅、CPE源峰、鼎晖、高瓴這些PE，也有當年(nián)的啓迪、英諾、愉悅這些早期VC。而北大(dà)教育基金會過去(qù)十年(nián)也比較活躍，同樣投資了十數家基金；上海交大(dà)教育發展基金會，也作(zuò)爲LP投資過紅(hóng)杉、君聯、金沙江等。
另一類校(xiào)園捐贈基金有相(xiàng)對明顯的校(xiào)友基因，比如(rú)同濟大(dà)學有同濟校(xiào)友基金會，浙江大(dà)學有浙大(dà)校(xiào)友紫金港未來(lái)創業母基金，去(qù)年(nián)北航校(xiào)友夏炜向母校(xiào)捐贈1億，也順勢設立了北航科(kē)技創新母基金，甯波大(dà)學也在校(xiào)友捐贈的契機(jī)下設立了不止一隻校(xiào)友母基金。除此之外，院校(xiào)還(hái)有很多其他(tā)形式的探索，比如(rú)上海交大(dà)還(hái)參股成立了資管機(jī)構菡源資産，前年(nián)，清華大(dà)學國(guó)家金融研究院設立了全球母基金研究中心。
此次複旦設立科(kē)創母基金，是這一系列院校(xiào)投資催生(shēng)的投資大(dà)年(nián)裡(lǐ)的又一件(jiàn)大(dà)事(shì)。它是近年(nián)除了上海交大(dà)未來(lái)母基金之後，第一支由嚴格意義上院校(xiào)主導的大(dà)學母基金。并且它的發起單位也不一樣，是由複旦大(dà)學聯合徐彙區政府、市屬國(guó)企以及市場化機(jī)構共同執行的。考慮到院校(xiào)出資的能量、杠杆，以及投早投小的訴求，這隻基金10億的規模就(jiù)稱得(de)上“相(xiàng)當可(kě)觀”了。
關于科(kē)技轉化，複旦也一直在積極做各類嘗試，以2022年(nián)爲例，院校(xiào)做了年(nián)度彙編，彙編分(fēn)6個領域，168項科(kē)技成果。并完成4場項目路(lù)演。其中生(shēng)物醫藥領域專場，發布項目5項，參與企業83家；醫療器械領域專場，發布項目5項，參與企業75家；新材料領域專場，發布項目5項，參與企業77家；電子信息領域專場，發布項目6項，參與企業42家。加一加可(kě)知，四場路(lù)演覆蓋了200多家企業，這已經是專業三方機(jī)構的活動體(tǐ)量了，這也能看(kàn)出，複旦今天推出科(kē)創母基金，不是拍(pāi)出來(lái)的決策，而是長期工(gōng)作(zuò)積累之後，水到渠成的結果。
此外，這支基金更能切中當下的經濟環境與科(kē)技需求，十分(fēn)強調投早投小與科(kē)技轉化，這也是搭建政府、院校(xiào)、國(guó)企以及市場化這四方的目的，因爲從(cóng)科(kē)技轉化的角度，國(guó)資、政府、學校(xiào)和市場還(hái)真是缺一不可(kě)，從(cóng)0到1，要耐心、要技術(shù)，從(cóng)1到100，要方法，要資金，所以每個環節有每個環節的難，每個環節需要每個環節的專屬能力，這也是從(cóng)院校(xiào)層面牽頭的母基金，如(rú)此受到市場重視的原因了。
文章(zhāng)來(lái)源于： 公衆号 投中網